在这份合并协议下，宝钢将接管其较小的竞争对手武钢。两家钢铁厂都是国家控股。这一合并消息正赶在中国决心彻底整顿钢铁产业之际--钢铁产业是中国最为臃肿的国有产业部门之一。这一合并将会成立一家新公司--中国宝武钢铁公司。基于2015年的数据，两家公司年钢铁产量合计达到了6000万吨，将使其成为中国最大的钢铁厂。
从全球来看，这将是全世界第二大钢铁厂，仅次于卢森堡的阿塞洛-米塔尔钢铁厂。去年，宝钢的净利润下跌了83%，仅有10亿元人民币（约合1.5亿美元），而武钢则是亏损了75亿元人民币，和2014年13亿净利润相比，下滑严重。
由于中国经济放缓，在过去几年里国内对钢铁的需求已经大幅下降了，而全球也是如此。因此导致的产能过剩已经导致全球的钢铁公司损失惨重。中国一直被指责价格倾销--为清除钢铁库存，以极低的价格在海外销售钢铁。今年4月，在参加完一场三十国危机会议之后，中国承诺将减少钢铁产量。在过去的25年里，中国的钢产量实现了大幅增长，产出增长超过了12倍。2014年中国钢产量达到了8.22亿吨，而今年预计产量更甚。但是，2016年预计对中国产钢铁的需求量只有6.72亿吨。